比亞迪被海外投行超級看好，從摩根大通最新的評級看，將比亞迪A股和H股未來12個月的目標價分別上調了83%和86%，也就是說未來看漲A股比亞迪到440元、港股在475港元，現(xiàn)在看看A股的股價為252元，這應該是一個非常可觀的上漲空間。
那么，摩根大通為何如此看好比亞迪的上漲呢？
我認為主要是基于兩個方面的邏輯：
第一，認為比亞迪在2024年的銷量預估為400萬輛，預計到2026年全球的交付量會達到了600萬輛。其實對這個數(shù)據(jù)稍微的想想都覺得震撼，2023年的時候比亞迪的銷量是300萬輛，如果2024年達到400萬輛的水平，相當于在原來的基礎上增長了30%，那么對應的盈利和估值水平也是穩(wěn)步提升的，但是資本市場的炒作邏輯主要是基于對未來的預期，如果說比亞迪2026年的全球交付量真達到了600萬輛，這樣相當于在2023年的基數(shù)下是翻倍的，那么盈利是否也會出現(xiàn)大幅度提升呢，應對的估值也該出現(xiàn)大漲。
從這個邏輯去看，摩根大通對比亞迪股價的看漲都是基于銷量翻倍可能催生的業(yè)績大幅度提升的模型下，我覺得這種股價飆升的可能性完全是存在的。
第二，比亞迪持續(xù)擴大海外市場的銷量實際上打開了市場的想象空間，畢竟國內的市場空間是有限的，這次摩根的預期是2026年全球交付量600萬輛中的150萬輛會來自海外市場，這相當于總交付量中海外市場的份額達到了25%，如此意味著比亞迪的全球化給盈利打開了空間，而這點對業(yè)績的提升會非常明顯。
對咱投資者來說應該怎么看待這個現(xiàn)象呢？
我以為摩根大通對比亞迪的這個評級，最起碼表明了海外投行對中國新能源汽車龍頭銷量持續(xù)擴大帶來盈利增長的一種強烈預期，確實是能夠激發(fā)市場持續(xù)向上的激情，但是評級終究是評級，比亞迪能否到達相應的目標位，還是要看大的市場環(huán)境，以及資金的力度，這直接關系到比亞迪向上的目標位。
從我自身的角度而言，目前比亞迪的走勢處于明顯的上升趨勢，而且近期的表現(xiàn)也強于市場，顯然是有資金在積極的布局，從這個角度來說，在趨勢持續(xù)傾向于多頭的時候，是應該尊重市場趨勢，沒有必要過分的從空頭的角度對外資投行的評級看空